Что означает введение биткоин-ETF для криптоинвесторов?

Биткоин-ETF, Bitcoin-ETF, Инвесторы

За последние несколько лет ключевые заинтересованные лица в индустрии криптовалюты выступали за одобрение биржевых фондов Биткойн (ETF). К сожалению, Комиссия по обмену ценными бумагами (SEC) отклонила ETFs на основании волатильности рынка.

Но что именно представляют собой биткойн-ETF и чем они отличаются от активной торговли цифровой валютой на крипто-биржах?

Чтобы ответить на этот вопрос, нам нужно сделать шаг назад и изучить, как работают ETF в их самой основной форме.

Что такое Биткойн ETF?

По сути, биржевой фонд (ETF) — это инвестиционный инструмент, который отслеживает показатели активов, таких как ценные бумаги, облигации и товары, такие как золото и нефть. Фонд может легко торговаться на бирже, как акции, отсюда и название. ETFs позволяют инвесторам диверсифицировать свой портфель без фактического владения базовыми активами.

В случае Биткойн-ETF основным активом, скорее всего, будут фьючерсы на биткоины или реальные биткоины, хранящиеся в кошельках. Для инвесторов владение акциями в биткойн-ETF означает, что вам не нужно беспокоиться о сложности активной торговли биткоинами на рынке или о безопасности. Это связано с тем, что деньги инвесторов связаны с ценой биткойна, а не с самой цифровой валютой.

Преимущества биткойн-ETF

Биткойн-ETFs обладают некоторыми преимуществами, которые имеют решающее значение для созревания всего рынка криптовалют. 

Большой денежный интерес

Биткойн-ETFs являются воротами для вовлечения основных инвесторов на рынок криптовалют. Основным стимулом здесь является то, что ETF регулируется брокерами, и это повышает доверие инвесторов. Тем не менее, институциональным инвесторам будет легче вкладывать свои деньги в фонд, чтобы диверсифицировать свои портфели. Кроме того, биткойн-ETF позволяют инвесторам, не обладающим техническими знаниями, вкладывать средства в биткойн, что помогает им избежать рискованных продаж токенов или проектов, основанных на блокчейне.

Увеличение стоимости биткойнов

Обычно ETF, работающий с таким товаром, как золото, сохраняет большое количество товара в резерве. Аналогично, биткойн-ETF будет поддерживаться большими запасами цифровой монеты, хранящейся в кошельках. По мере того как фонд приобретает больше биткойнов, чтобы держать их в резерве, рыночная стоимость цифрового актива будет увеличиваться.

Более того, фонд перенаправит деньги инвестора на мировой рынок биткойнов. В свою очередь, цена Биткойна станет более стабильной, что сделает его более ценным.

Добавлена ​​легитимность

Сам Биткойн не является полностью незаконным, но все еще сталкивается с ограничениями со стороны различных правительств. Однако, если ETFs Биткойн будет одобрен на крупном обмене в соответствии с регламентом такого органа, как SEC, это станет более приемлемым для широкой общественности. Это также побудит инвестиционных менеджеров включить фонд в пенсионные планы, защищенные от налогов, такие как 401ks и взаимные фонды.

Минусы Биткойн ETFs

Хотя с появлением на рынке биткойн-ETF есть свои преимущества, есть пара веских причин, по которым фонды могут быть плохой идеей.

Во-первых, средства могут лишить децентрализованный характер холдингов биткойнов. Это мнение связано с тем, что инвесторы не владеют закрытыми ключами базового актива. Инвесторы владеют акциями Биткойн, что не то же самое, что владение активом. Таким образом, хранители фонда будут иметь абсолютные полномочия принимать важные решения, например, какую цепочку поддерживать в случае развилки и даже выдавать или нет разветвленные монеты инвесторам.

Более того, появление инвесторов с большими деньгами означает, что существует высокая вероятность манипулирования ценами биткойнов посредством коротких позиций. Эти инвесторы могут повлиять даже на весь криптовалютный рынок в своих интересах за счет других мелких инвесторов. Это может стать еще хуже, если учесть, что Биткойн-ETF открыты для любых инвесторов, включая тех, которые не понимают или не ценят технологию блокчейна. Выход таких инвесторов на рынок может поставить под угрозу внутреннюю ценность технологии, поскольку они в большей степени заинтересованы в получении прибыли, чем в росте и развитии блокчейна.

Инвестирование в биткойн-ETFs

Очевидно, что преимущества Bitcoin ETF перевешивают его недостатки. Хотя фонд еще не утвержден на биржах США, на европейских биржах есть несколько функциональных ETF Blockchain. В отличие от биткойн-ETF, ETF блокчейна не следуют за ценами биткойна, а вместо этого отслеживают производительность компаний, связанных с пространством блокчейна. Имейте в виду, однако, что ETFs имеют налоговые последствия в соответствии с положениями Закона о налогообложении финансовых счетов (FATCA).

На данный момент единственным финансовым продуктом Биткойн, доступным для американских инвесторов, является биткойн-ETN. Эти два продукта похожи в том, что они освобождают инвесторов от бремени владения активом. Однако ETN считаются долговыми векселями, а не совокупностью активов. Они часто выпускаются банками и структурируются как облигации в том смысле, что они не обеспечены. Единственный недостаток ETN — это то, что если основной эмитент обанкротится, инвесторы могут потерять свои деньги. Возможно, это объясняет, почему биткойн-ETN не получили большой популярности.

Вывод

Биткойн ETFs предлагают новый способ инвестирования на рынке криптовалют. Как инвестиционный инструмент, ETF служат инструментом для внедрения биткойнов, поскольку глобальные инвесторы делают ставку на цену базового актива. Но важно отметить, что реальный потенциал ETF — это спекуляция крипто-сообщества. К сожалению, несколько ETFs, которые есть на рынке, не могут быть использованы для подтверждения этих спекуляций, поскольку они предлагаются исключительно конкретным инвесторам.

Даже если ETF оправдывают эту шумиху, им еще предстоит пройти долгий путь, учитывая, что фьючерсы на биткойны все еще отстают с точки зрения объема торгов. На данный момент криптовалюты могут найти утешение в том факте, что европейские биржи, а также внебиржевые финансовые продукты Биткойн, прокладывают путь к созданию ETF на основе биткойнов.

Recommended For You

About the Author: admin

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *